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La due diligence fiscal es el proceso de revisión y análisis de la situación tributaria de una empresa antes de una operación corporativa: compraventa de empresa, fusión, escisión, entrada de un fondo de capital riesgo o cualquier otra transacción que implique adquirir el control de una entidad o parte de ella.
El principio que la justifica es simple pero con consecuencias muy importantes: en la mayoría de las adquisiciones de empresa, el comprador asume —o puede verse expuesto a— las contingencias fiscales generadas antes de la transacción.
Si la empresa vendida tiene deudas tributarias no reconocidas, regularizaciones pendientes con Hacienda, sanciones en curso o interpretaciones fiscales agresivas que la Administración podría cuestionar, el comprador puede encontrarse con facturas inesperadas después del cierre.
La due diligence fiscal existe para identificar esos riesgos antes de firmar, cuantificarlos y decidir si se asumen, se excluyen del perimetro de la operación, se trasladan al precio mediante un ajuste o se cubren con garantías contractuales del vendedor.
El alcance varía según la operación, pero una due diligence fiscal completa revisa habitualmente los siguientes impuestos y períodos:
Impuesto sobre Sociedades (IS): Revisión de las declaraciones de los últimos 4 años (el plazo general de prescripción), análisis de las bases imponibles negativas pendientes de compensar, revisión de los activos y pasivos fiscales diferidos registrados en balance, análisis de operaciones vinculadas y precios de transferencia, y evaluación de las deducciones fiscales aplicadas.
IVA: Revisión del régimen de IVA aplicado, análisis de la prorrata si la empresa realiza actividades exentas, revisión de las cuotas de IVA soportado deducidas en inversiones significativas y análisis del régimen de IVA de grupo si aplica.
Retenciones e ingresos a cuenta: Revisión de las retenciones practicadas sobre rendimientos del trabajo, actividades profesionales, rendimientos de capital mobiliario y arrendamientos.
Impuestos locales: IBI, IAE, plusvalías municipales pendientes y otras tasas e impuestos locales.
Tributación internacional: Si la empresa tiene actividad internacional, revisión de los precios de transferencia en operaciones con vinculadas extranjeras, análisis del cumplimiento de las obligaciones de información (Modelos 231, 232), y revisión de los establecimientos permanentes.
Litigios y procedimientos tributarios: Identificación de inspecciones en curso, recursos pendientes ante la Administración o los Tribunales, actas firmadas en disconformidad y cualquier procedimiento tributario abierto.
Fase 1 — Definición del alcance: El comprador y sus asesores definen qué períodos e impuestos se revisarán, en función de la naturaleza de la transacción, el tamaño de la empresa y el riesgo percibido.
Fase 2 — Solicitud de documentación: Se elabora una lista de documentos que el vendedor debe proporcionar: declaraciones tributarias, libros contables, actas de inspección, correspondencia con Hacienda, contratos con vinculadas, etc. Esta lista se canaliza a través de un data room virtual.
Fase 3 — Revisión y análisis: El equipo de due diligence fiscal (habitualmente asesores fiscales externos del comprador) analiza la documentación, identifica las contingencias y cuantifica su impacto potencial.
Fase 4 — Informe de due diligence: Se emite un informe que clasifica las contingencias identificadas por probabilidad e impacto (contingencias confirmadas, probables y posibles) y proporciona las recomendaciones para su gestión en la negociación.
Fase 5 — Negociación de los ajustes: Los hallazgos del informe se trasladan a la negociación del precio y de las garantías contractuales. Las contingencias más importantes suelen traducirse en un ajuste del precio de compra, una retención en el precio o una garantía específica del vendedor.
La due diligence fiscal no es una auditoría ordinaria: requiere una combinación de conocimiento fiscal técnico y comprensión de los procesos de negocio de la empresa revisada. El asesor fiscal que la realiza debe entender la operación corporativa en su conjunto, saber qué riesgos son materiales para la transacción y comunicarlos de forma que el equipo de deal pueda usarlos en la negociación.
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